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【市场信息】

【打通耐心资本投资堵点 险企长期入市迎新局】“长钱长投”的政策体系将迎来实质性进展。近日召开的国务院常务会议明确，研究推动保险业高质量发展的若干意见，要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。作为资本市场第二大机构投资者，保险行业今年以来加仓迹象明显。川财证券首席经济学家陈雳指出，保险资金负债久期长，在资产荒背景下，理应成为资本市场长期稳定力量，在政策推动下，险资等耐心资本的入市堵点有望尽快打通，在长期投资考核、会计核算制度、税收等方面实现规则优化，促进市场形成“长钱长投”的良性循环。华夏基金相关人士表示，当前资本市场波动明显，急需保险资金等耐心资本入市，以提振市场信心、维护市场稳定。同时，在长期低利率环境中，保险资金也同样面临资产荒的困境，如果权益投资政策环境改善，保险资金也可以通过增配权益类资产获取超额收益，缓解资产与负债匹配压力。来源：财联社

【中信证券：算力产业链仍是资产配置的良好选择】中信证券研报认为，算力产业链环节多、规模大、成长性好，仍是资产配置的良好选择。算力芯片、服务器、网络通信环节是算力产业链最大的子领域，测算得到2025年芯片、AI服务器相比2023年均有4倍以上业绩弹性，光模块有2倍以上业绩弹性。国产替代方面，2024年第二季度有望迎来芯片经济性拐点，或将促进商业正循环。建议关注全球和国产算力芯片龙头、芯片厂商核心合作的服务器厂商、光模块龙头公司。来源：财联社

【中信建投：关注食品饮料四个方向的投资机会】中信建投研报指出，建议关注食品饮料四个方向的投资机会：1）休闲零食、饮料行业保持高景气度，新渠道为行业内公司带来重要增量机会；2）啤酒需求稳定且处于结构性升级阶段，旺季来临国内多地啤酒节开幕，叠加高温天气有望共同促进啤酒消费，需求明显升温。3）结合持续复苏的餐饮渠道，建议关注具有拓新品或改革预期的调味品及餐饮链标的。4）乳制品具备成本优势，兼之结构升级，叠加高股息，性价比凸显。来源：财联社

【粤开证券：供给侧改善推动血液制品行业迈入高景气阶段】粤开证券研报指出，血液制品具有典型的刚需属性，但我国长期处于供给不足状态，人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子使用量分别为<0.1g/人/年 、<0.01g/人/年、<0.1IU，远低于美国、日本和欧洲。供给侧采浆量受限（根据上海莱士年报，2023年我国在采单采血浆站数量300 余家，全年国内总体采浆量突破12000吨，但血浆需求约达16000吨/年）、分离品种不多（龙头企业能提取约14种，海外巨头约17—20种）是主要影响因素。“十四五”以来，多个省份血浆站设置规划落地，天坛生物、华兰生物和博雅生物等龙头企业均有血浆站获批建设建成，采浆产能持续快速增长，加之采集分离技术持续升级，行业供给侧格局改善，预期将迎来高景气阶段。来源：财联社

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        昨日沪深主要股指呈现低开震荡、小幅下跌的走势，量能再度处于连续萎缩状态。活跃市值冲高回落、小幅下跌，资金进场积极性总体不高。

       从上证指数走势来看：受隔夜美国股市明显下跌影响，指数同步下探并再度创出阶段新低，收盘收破2800点整数关口，短线走势总体较弱。虽然指数继续下探，但盘中规模较大的沪深300等ETF有放量拉升的走势，说明国家队资金仍有护盘动作。由于美国科技类板块跌幅明显，加上原油价格的大幅波动，对A股连续反弹的成长股和石油等周期类品种有一定的承压，资金避险情绪有所抬升。在稳经济、提振资本市场信心政策没有进一步落地的背景下，市场做多信心难以聚拢，其他资金对国家队资金的护盘操作响应度不高。盘面上，连续调整的银行、高速公路、电力等板块中的高股息品种资金有逢低进场的动作，相关品种仍处于大跌之后的阶段性筑底阶段，稳定的盈利和高分红属性会得到中期资金的逢低配置，一定程度上有利于市场中期走势的稳定。在中报业绩风险释放和强势股补跌之后，叠加外围的冲击，虽然指数走势偏弱，但有利于加速释放做空动能和中期底部的探明。尤其是指数连续下探距离5日成本均线乖离进一步扩大，技术上市场呈现一定的超卖状态，短线有反弹修复的动能。在估值总体低位水平、政策预期依然较强的背景下，投资者在控制好仓位的基础上不宜过分恐慌。从0Z指数走势来看：该指数受制于多次提醒的34日成本均线和筹码密集峰震荡下跌，量能总体萎缩，同时多空资金零星流出，说明市场总体多空动能不强。短期结构牛（大盘）指标显示：当前牛股数低位徘徊，熊股数略有抬升，马股数处于高位，短期市场个股没有明显的趋势性牛股机会，低位或超跌品种的反弹持续性总体不强。当前操作上应继续控制好仓位，等待政策进一步指引和中期底部的形成再顺势加仓，总体上以底仓的优化和调整为主，仓位轻的投资者可适当关注低位、有主力资金进场和政策消息驱动的题材股，短线盈利预期不要过高，快进快出为主。

        从昨日多空资金流向来看：70个板块中28个板块资金净流入，42个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性再度回落。其中电气电源设备、医疗器械与服务、汽车零部件、汽车制造及服务、化学制品、银行、生物制药、通用机械等板块资金流入居前；普通有色、基础建设、计算机应用、石油化工、电子半导体、通信设备、贵重金属、元件等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在近期反弹相对强势的科技成长类板块、受美国经济衰退和原油价格大跌影响的有色、石油等板块上；资金流入居前的板块主要集中在固态电池概念大涨驱动的部分新能源板块、连续调整的高股息板块、以及防御性的医药板块上。总体上资金风险偏好降低，在消费电子概念有所退潮叠加高股息板块短线筹码松动下，市场处于热点散乱状态。在指数连续下跌、风险再度释放的估值低位，市场机会可能在高股息和低位概念股上。同时，全市场横盘的马股数量较多，部分资金潜伏吸筹的个股中期机会较大。当前选股上应做好中短结合，中线一方面关注业绩增速良好、低估值、高股息品种；另一方面积极挖掘主力资金潜伏吸筹力度大的个股，尤其中报数据中有牛机构、牛私募增仓的品种重点布局。短线仓位应关注低位或超跌、有政策驱动预期的品种。提醒大家，当前震荡阶段要跟踪主力动向抓资金龙头，近期使用“区间多空统计”功能可抓到“展鹏科技、露笑科技、浙江医药”等热门股，手机版使用“区间多空统计”功能筛选资金龙头的详细步骤请点击学习。如图1：

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