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同样的位置 不同的是什么?

栏目:   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2016-10-11   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

  2016年的A股市场运行得可谓十分艰难,从点位上比较不难看出,今年1月中旬大盘就处于3000点附近,而目前已近10月中旬,大盘却依然运行在3000点附近,故此整体来说在今年前面9个多月的时间里,市场就一直处于盘整与震荡之中。这一点在近两个月的行情中更是体现的淋漓尽致,甚至大盘盘中振幅之小开始不断刷新历史记录,于是不少投资者开始麻木了,更有不少投资者因为看不到赚钱效果而选择远离市场。但熟不知虽然同样是3000点附近这个位置,但在其背后却有很大的不同,这个不同是什么呢?它对未来市场的行情又会产生什么样的深远影响呢?我们不妨来一起深入的看一下。见图1:

  在图1中,大家可以看到,大盘自2015年6月时的5178点经过几轮下挫,在2016年的1月中旬时,指数已回到了3000点附近。相对前期5178高点来说,大盘的整体跌幅高达40%多!这时估计很多投资者都在想:在前期的大跌之后,市场会不会迎来大幅上涨呢?从后几个月的行情我们已经知道,大盘并没有大幅上涨。这是为什么呢?是市场跌的还不够深吗?非也!大家可以看一下图1中右侧的筹码分布图,随后就不难发现,在今年1月中旬指数处于3000点附近时,市场中有近95%的筹码处于被牢状态。这意味着当时市场中的所有投资者几乎都被套了,其中不仅包括散户,还包括机构、私募等各方主力,可以说大家都同为落难者。既然如此,我们有能指望谁快速的拉出大幅上涨行情呢?显然这是一种奢望,毕竟当时机构尚无法拯救自身,更谈不上拯救散户。不过既然大盘已经跌了40%多,继续大幅下跌的动能也就小了很多,故此虽不会出现大行情,但是在系统性风险大幅降低的情况下,机构总是会想一些办法,所以尽管指数还是在原地徘徊,但是其背后却发生着变化,见图2:

 

  如图2所示,到了2016年4月中旬,大盘还是在3000点附近,看似根本没有前进。但从右侧的筹码分布图上却可以清晰的看到,相比图1来说,这时市场上方的套牢筹码已大幅减少,说明很多前期套牢的投资者在3000点附近的震荡过程中选择了低位割肉,那么这些割掉的筹码去了哪里呢?其中有一些可能被其他散户接走了,但绝大多数筹码却是进入了机构的手中,为什么这么说呢?因为场内被套的散户多数已经无钱补仓,割肉的散户则大多离开了股市,所以低位割出的筹码只可能大量流入机构的口袋,而这也是机构必须要做的一件事情,因为只有这样做,机构的持仓成本才能逐步降低,才能从前期的被套状态中逐步解脱出现。那么当时间推进到9月底,市场中的筹码又发生了怎样的变化呢?见图3:

  如图3所示,到了今年9月底,虽然大盘还是在3000点附近这个同样的位置,但是上方的套牢盘出现了进一步的减少,原本巨大的套牢盘筹码峰已经消失不见,取而代之的是3000点附近的低位筹码密集峰。而前面我们已经说过,在市场全面被套的情况下依然可以持续折腾的不是散户,而是机构与私募等各方主力。所以经过长时间的震荡之后,这些主力持仓成本几乎摊低,甚至已经大多解套,那么后期若向上推升上市就会意味着不断获利,在上方套牢盘大幅减少之后,这样做显然是符合主力利益的。所以说尽管目前还是在3000点附近这个位置,但是筹码的分布情况已经发生了极大的变化,低位集中到主力手中的筹码为后市行情的展开打下了基础。

 

  由此可见,当前的大盘尽管点位上与1月份大体相当,但市场环境对多方来说已经大为有利,故此投资者对后市不要过于悲观,一旦出现行情向上突破的迹象,应及时跟进,与主力共舞。

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