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早:稳健操作盯政策

栏目:   作者:章 云(资格证书号:A0170615080001)   时间:2024-06-18   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【市场信息

【统计局:5月规模以上工业增加值同比增长5.6% 国民经济延续回升向好态势】5月份,国民经济延续回升向好态势,生产稳定增长,需求持续恢复,就业物价总体稳定,国际收支平衡,转型升级持续,运行总体平稳。5月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.6%,环比增长0.30%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长3.6%,制造业增长6.0%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.3%。装备制造业增加值增长7.5%,高技术制造业增加值增长10.0%,增速分别快于全部规模以上工业1.9和4.4个百分点。分经济类型看,国有控股企业增加值增长3.6%;股份制企业增长6.4%,外商及港澳台投资企业增长2.5%;私营企业增长5.9%。来源:财联社

 

【统计局:5月份各线城市商品住宅销售价格继续调整】5月份,一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%,降幅比上月扩大0.1个百分点。其中,北京、广州和深圳分别下降1.1%、1.4%和0.8%,上海上涨0.6%。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.7%和0.8%,降幅均比上月扩大0.2个百分点。5月份,一线城市新建商品住宅销售价格同比下降3.2%,降幅比上月扩大0.7个百分点。其中,北京、广州和深圳分别下降1.8%、8.3%和7.4%,上海上涨4.5%。二、三线城市新建商品住宅销售价格同比分别下降3.7%和4.9%,降幅比上月分别扩大0.8个和0.7个百分点。来源:财联社

 

【中信建投证券:理性看待科技板块】展望后市,综合看市场结束调整需要等待流动性与政策催化,对比去年下半年的AI与华为链行情,科技板块性后续空间需要理性看待,重在选股与交易能力。具体而言,一方面,金融与核心CPI等数据低预期,市场在等待进一步的财政发力与货币宽松。居民端主动去杠杆,政府端财政尚待发力,叠加手工补息监管政策,金融数据整体偏弱,市场等待进一步政策发力。存量资金环境下,电子、半导体带动科技板块在一些催化与预期下,出现结构性行情。科技行情启动在于低位有催化,行情持续度与空间看景气持续,本轮科技景气逻辑验证限于细分领域,板块性验证在明后年。整体来看产业链景气弹性尚显不足。行业方面,建议投资者重点关注红利、电力、交运、养殖、电子/半导体等,逢低可关注有色。来源:财联社

 

【中信建投:需求释放推升EPS预期,持续强烈推荐光模块】中信建投表示,此前英伟达对于第二季度的业绩指引超出市场预期,同时公司展望非常明显的增强了市场信心,B系列Q2发货Q3上量,公司表示B系列将供不应求,打消市场对于需求切换的疑虑。如果按照英伟达GPU、大厂自研AI芯片和普通云计算需求进行测算,明年1.6T和800G光模块的实际需求,将明显大于此前看到的市场预期,同时大量需求在明年将通过以太网体系释放(包括NV和大厂自研芯片等),需求量上升的同时且市场份额会有一定变化。持续强烈推荐海外数通光模块产业链,同时对于国内算力产业链,当前也可以重点关注光模块和交换机领域。来源:财联社

 

【华泰证券:AI手机用户基数有望持续提升,关注手机品牌与AI软件间付费模式】华泰证券表示,我们看到苹果手机用户可以通过Siri免费调用ChatGPT-4o,购买新机的用户都能体验AI功能,用户基数有望持续提升。未来AI软件由谁付费或发展成手机品牌商、芯片厂商、软件厂商、消费者的四方博弈,但随着token成本的下降和苹果较大的优质用户技术,模型API成本或持续下降,并推动应用加速普及,AI手机渗透率有望持续提升,形成正向循环。来源:财联社

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

 

 

      昨日沪深主要股指呈现深强沪弱的走势,量能继续萎缩。活跃市值冲高回落、平盘报收,资金进场积极性总体不高。

 

       5月份经济数据公布,总体经济运行平稳,消费数据增速较好,但地产价格继续调整,房地产投资同比下降10.1%,叠加上周公布并不强势的金融数据,对短期市场整体做多积极性有一定的制约,尤其对周期类、地产产业链等板块形成明显的压制,从而制约短期大盘的活跃度。在相关经济数据公布之后,应密切关注货币政策和财政政策的进一步释放。从上证指数走势来看:股指低位缩量震荡,多空资金仓位再度减少,资金进场持续性不高。虽然前期股指已经连续调整,市场总体做空动能不强,由于当前政策处于真空阶段,叠加中、短期成本均线空头排列,短线指数有一定的上行压力。同时,3000点整数关口刚好是3-4月份平台下沿位置,市场对明日即将召开的2024陆家嘴论坛有一定的政策预期,在政策预期没有落地之前,市场可能会继续维持低位震荡的走势,密切关注相关会议政策释放对市场走势的指引。从0Z指数走势来看:该指数连续反弹之后,在13日成本均线下方围绕5日成本均线震荡,短期探底走势尚未完全扭转。多空资金继续流入,说明中小盘品种仍是主力操作的重点。不过,沪深两市下跌个股家数和上涨个股家数比达到2:1,说明近期反弹的部分个股面临分化的走势,市场短线整体赚钱效应没有大幅提升,仍是局部的结构性机会为主。短线操作上不宜激进追涨,紧盯政策导向低吸为主,近期超跌反弹至关键技术压力位的品种应根据资金流向和决策信号做好仓位调整。

 

       从昨日多空资金流向来看:70个板块中30个板块资金净流入,40个板块资金净流出,整体板块主力资金进场积极性没有明显提升。其中电子半导体、元件、汽车制造及服务、金属非金属新材料、通信设备、输变电设备、光学光电子、电气电源设备等板块资金流入居前;银行、主营房地产、火电、普通有色、煤炭炼焦、贸易、钢铁冶炼、石油化工等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在经济复苏逻辑下的地产产业链、有色等周期类板块,以及前期走势总体强势的银行、火电等高股息蓝筹品种上;资金流入居前的板块主要集中在消费电子、半导体、电力设备、新能源赛道等板块上,可以看出泛科技成长类板块炒作有所延伸。虽然近期部分经济数据没有超预期,但是经济复苏总体较为平稳,叠加A股总体估值低位,短期市场下跌空间有限。在成交量总体萎缩,前期强势的高股息蓝筹短线筹码松动的背景下,政策预期较大、弹性较大的低位泛科技成长类板块是主力资金短线操作的重点。同时,泛科技成长板块并没有整体大幅走强,仍在一些细分板块上快速轮动,相关机会的把握不宜大幅度追高。对于高红利板块的短期筹码松动,走势可能会经历震荡筑底的过程,但是中期仍有上行空间。所以,近期选股上应继续坚持“避高就低”原则,并做好高股息品种和科技成长类品种的分仓配置。短线对于超跌或低位资金进场、尚未大涨,或有政策消息驱动的成长类品种可短线参与。中线布局上,继续关注业绩稳定增长、仍保持较高高股息的绩优品种,尤其是低位或调整阶段主力资金潜伏吸筹板块中,资金流入多的个股重点挖掘。如图1:

 

 

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