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【市场信息】

【证监会召开进一步全面深化资本市场改革专家学者与媒体负责人座谈会】为深入贯彻落实党的二十届三中全会、9月26日中央政治局会议精神，近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会，与专家学者、财经媒体负责人代表深入交流，充分听取意见建议。座谈中，大家一致认为，9月26日中央政治局会议召开以来，一揽子有针对性的增量政策接续发力，释放了加力推动经济持续回升向好的积极信号，有效提振了资本市场投资者信心和活跃度，股市活力的提升也将促进“金融活、经济活”正反馈效应的释放。大家认为，要珍惜、呵护当前良好势头，通过进一步全面深化资本市场改革激发市场活力，以改革实绩实效进一步稳预期、强信心。同时，与会代表就资本市场下一步全面深化改革提出了具体建议，包括进一步增强资本市场制度包容性、适配性和精准性，打通制度执行“最后一公里”，推动更多优质科技企业发行上市、并购重组等案例落地；统筹推动融资端和投资端改革，逐步实现IPO常态化，积极培育耐心资本，大力引导中长期资金入市；综合施策提振资本市场，坚持在法治轨道上深化改革，进一步完善资本市场基础制度，改进和优化预期管理，加强投资者教育和服务，引导理性投资、价值投资、长期投资；等等。吴清强调，当今世界正经历百年未有之大变局，我国正处在迈向中国式现代化的关键时期，资本市场也正处于向高质量发展转变的关键阶段。希望专家学者、财经媒体积极践行政治性、人民性和专业性要求，主动宣传好党的二十届三中全会精神，解读好中央政治局会议精神和一揽子政策举措，客观理性讲好中国经济和中国资本市场故事，传递信心和正能量。欢迎专家学者、媒体记者及时向证监会反映市场呼声、建言献策、开展监督，共同推进资本市场进一步全面深化改革，实现高质量发展。来源：财联社

【增持回购专项贷款落地】10月20日晚间，牧原股份、招商蛇口、中国石化等23家上市公司先后披露增持和回购公告，利用回购增持再贷款额度上限合计超过110亿元。这意味着首批回购增持案例正式落地。某券商人士告诉大河财立方记者，根据相关政策要求，这些资金将通过集中竞价方式进入资本市场，以更好支撑相关股票价格的稳定，并进一步带动市场交易量和增加活跃度，更好地呵护和提振市场信心。首批参与回购增持再贷款的上市公司包括中国石化、招商蛇口、招商轮船、招商港口、中远海控、中远海发、广电计量、迈为股份、兆易创新、威迈斯、嘉化能源、温氏股份、福赛科技、阳光电源、山鹰国际、通裕重工、牧原股份、中国外运、中远海能、中远海特、东芯股份、力诺特玻、玲珑轮胎。23家公司多为行业龙头，合计获得回购专项贷款额度上限超110亿元。来源：财联社

【量资金再度流入 银证转账指数连续两日转正】10月17日、10月18日工行银证转账指数分别为0.43和0.42，连续两日保持为正值，扭转了此前连续两天为负的趋势，反映出资金流向市场再次出现积极变化。来源：财联社

【全国社保基金理事会武建力：加快推动各类养老金管理机构建立长周期考核机制】全国社会保障基金理事会副理事长、党组成员武建力19日在2024金融街论坛年会平行论坛“推动养老金融高质量发展—全球发展与中国机遇”上表示，未来应多措并举壮大各支柱养老金储备规模，提高养老金长期投资收益水平。一是从本金角度强化养老财富储备。二是从收益角度提高养老金的积累速度。三是从期限角度强化养老金风险承受能力。武建力认为，要推动养老金融的高质量发展，需要监管机构和市场投资主体同向发力，从本金、收益、期限三个要素多管齐下，多措并举，夯实养老财富储备。武建力建议加快推动各类养老金管理机构建立长周期考核机制，以三到五年的维度进行绩效评估和考核激励，让长期资金理念真正落地。这样不仅可以使市场中的长期资金真正做到长期化，还可以引导更多长期资金进入市场。来源：财联社

【中信建投：市场特征目前仍处第二段“拉锯战”】“重估牛”中期逻辑仍在，政策线索持续验证中。短期经济与政策预期修复，市场快速回调后逐步稳住阵脚，情绪有所改善。从中短期看，市场特征目前仍处第二段“拉锯战”，可用牛市中的震荡期来看待。投资者需要保持战略耐心，基本面复苏预期的确立还需要更多条件和时间。美国大选对中美经贸带来不确定性，同时关注近期人民币兑美元汇率调整，其或对短期政策时点与力度的预期也构成扰动。总的来说，拉锯战需要耐心，涨不躁跌不馁，围绕主线核心公司，逢低布局。结构性景气，低PB金融和央国企重估，以及科创产业愿景，依然是三条重要线索。关注行业：互联网、新能源车、电子、银行、保险等。关注主题：央国企市值管理、新质生产力等。来源：财联社

【广发证券：A股即将进入财报季窗口期】大涨之后，A股四季度的考验之一，是即将到来的上市公司三季报。从业绩表现与股价表现的季节性规律来看，10月份是一年当中比较重视业绩披露情况的月份，届时持有三季报不错的品种，大概率不会吃亏；而11月份的业绩股价相关系数为负、市场或进入主题活跃的阶段。根据三季度的宏观经济和工业企业运行态势， A股三季报总量层面上预计很难出现改善，预计A股非金融利润增速与中报持平、延续在负增区间。以现有披露情况来看，三季报预告/快报利润增速环比改善数量占比较高的行业是：化工、电子、公用事业、机械、非银、医药。披露公司(整体法)三季报利润增速较高的行业是农业、汽车、非银金融、基础化工、轻工制造、电子、交运等。基于三季报披露公司情况，目前可观测到三季报相对景气的线索，包括出口链、科技链、保险、公用事业、交运(航运快递)、农业等。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

       上周沪深主要股指呈现探底回升、小幅上涨的走势，量能较前一周有所萎缩。活跃市值震荡攀升、小幅上涨，资金总体保持较高的活跃度。

        从上证指数走势来看：上周股指一度震荡回探，整固确认3200点一带的支撑。随后各项稳经济、提振资本市场信心政策密集发布和落地，股指再度放量回升，并站上5日成本均线。上周五单日多空资金净流入559亿元，主力资金进场积极，从而进一步确认和夯实3200点一带的支撑力度。数据上，三季度经济数据公布，三季度GDP环比增速较为稳定，没有出现明显回落；工业增加值、消费数据环比均有所改善。在四季度一揽子增量政策出台和推动下，接下来经济有望企稳和稳步回升，有利于股市中期行情的稳定。尤其是资金面，5000亿便利互换和3000亿增持回购贷款政策加紧落地，将进一步夯实慢牛行情的逻辑。同时，短期市场再次反弹后，股指将面临10月9日放量下跌K线的解套盘抛压，技术上在3350-3400点有一定的压力。关键位置，接下来市场关注点将继续聚焦财政政策的增量数据，相关政策的确认对市场中、短期走势有重要的指引，近期密切关注10月底或11月初召开的全国人大常委会相关内容。近期市场可能会在3200-3400点一带震荡，等待政策的进一步指引。从0Z指数走势来看：该指数连续整固13日成本均线后震荡上行，震荡过程中多空资金仓位连续增加，说明市场维持较高的结构性机会，尤其是中小盘股较为活跃。短期结构牛指标组来看：牛股数量连续调整之后开始拐头向上，熊股数低位不动，马股数量震荡反弹后小幅回落，说明前期部分连续震荡的强势股迎来资金的回补，二次上攻带来赚钱效应的提升。不过，指数阶段震荡期间，低位筹码有所上移，并同样面临10月9日的解套盘抛压。如果短期成交量不能继续放大，注意指数冲高后震荡的可能。近期操作上，优质底仓继续持仓为主；浮动仓位上，不同仓位的投资者操作策略不同，仓位重的投资者应在反弹修复中对筹码松动、主力资金明显流出的个股做好仓位的调整；仓位较轻的投资者，应在震荡中关注资金流向积极把握机会。

         从上周多空资金流向来看：70个板块中53个板块资金净流入，17个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性明显回升。其中证券保险、计算机应用、电子半导体、元件、银行、通信设备、专用设备、光学光电子等板块资金流入居前；运输物流、主营房地产、百货零售、中药、贵重金属、船舶制造、混业房地产、普通有色等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在房地产、经济复苏逻辑相关的消费类板块和周期性板块上；资金流入居前的板块主要集中在网络安全、消费电子、AI应用相关的科技成长类板块上。总体看出主力资金对经济复苏逻辑下的板块有一定的减仓动作；政策支持力度较大、板块弹性加大的科技成长类板块资金较为活跃，主力资金维持较高的风险偏好。由于当前稳经济和提振资本市场信心政策非常确定，科技和经济复苏逻辑的板块机会有望形成轮动的特点。所以，眼下选股上应做好科技和绩优蓝筹的均衡配置。加上三季报业绩已经开始公布，选股上一方面紧盯三季报业绩，对于三季报业绩增速确定、低估值品种要积极布局；另一方面对于上周震荡期间，主力资金回流力度较大的品种加大挖掘和配置。其中，对于有回购概念的国企品种可重点关注。图1：

       本文反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯来源于公开信息，本文仅供参考，不构成投资建议，祝投资顺利！ 如果您看懂了，一定要点“完全看懂了“按钮”，不要忘了点“顶”哦！