【市场信息】

【国务院：深入实施“人工智能+”行动 促进智能产品和服务规模化商业应用】6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取人工智能发展情况汇报，研究当前外贸形势和贸易强国建设有关工作，审议通过《“十五五”碳达峰行动方案》和《国民健康“十五五”规划》。会议提出，要深入实施“人工智能+”行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林接受《每日经济新闻》记者文字采访时表示，我国在人工智能商业化应用中具有显著的基础优势。比如中国的人才结构中，工程应用人才的比重较高，这些人才在商业应用上就非常有创造力，这也是当前我们在该领域的长处。来源：财联社

【54家A股公司提示风险 回应AI、液冷、MLCC、先进封装等热点】6月29日晚间，54家A股公司发布股票交易异常波动公告或股票交易风险提示公告，分别是创元科技、五方光电、国风新材、风华高科、*ST实达、神工股份、有研硅、东方钽业、佳华科技、奔图科技、沃顿科技、长盈通、洁美科技、时空科技、美埃科技、旗滨集团、大胜达、铖昌科技、汇成真空、*ST雅博、正帆科技、香江控股、新莱应材、中自科技、福蓉科技、博迁新材、兴业股份、万盛股份、梦百合、亚威股份、ST雪发、*ST闻泰、百润股份、合肥城建、清溢光电、华海诚科、京仪装备、恒坤新材、柏诚股份、精智达、欧莱新材、宏微科技、*ST春天、格科微、中巨芯、甬矽电子、新亚强、兴福电子、微导纳米、圣晖集成、天普股份、彤程新材、威派格、宁波中百。上述A股公司回应多个热点事项，包括AI、液冷、半导体、玻璃基板、器件保偏光纤、MLCC（多层陶瓷电容器）、TGV（玻璃通孔）、先进封装等，并提示投资者其股价在短期上涨幅度较大，存在市场情绪过热的情形，可能存在非理性炒作，交易风险较大，存在下跌风险。来源：财联社

【华泰证券：短期关注再平衡】上周A股科技波动率明显放大，三条线索交叉验证目前或位于阶段性整固。其一，外部坐标上，韩股目前或进入“加仓弹药收敛、强平抬头”阶段，尾部风险有所累积。其二，产业趋势上，苹果涨价引发利润分配的担忧，但Anthropic的ARR等高频指标显示AI需求仍在高位，且考虑到苹果涨价冲击的是存储下游偏边缘的消费电子需求，不必过度担忧。其三，短期美国PCE走高与季末基金风格回归或带来扰动，但油价回落已使外部压制边际松动，关注二季度财报季方向。配置上，短期关注再平衡，以红利为安全垫，科技中关注半导体设备、存储、MLCC，关注财报存在修复动力的券商等。来源：财联社

【招商证券：行情驱动转向盈利基本面】当前市场进入市场上行第三阶段，行情驱动由增量流动性转向盈利基本面，全球呈现 K 型经济分化。国内经济动能切换，科技高端制造领跑，地产、消费等传统板块持续承压，外需向好、内需偏弱。科技取代券商成为市场上行核心主线，AI 算力为市场风向标。下半年，指数有望在科技板块的推动下温和上行，四季度可能为成长价值风格切换的拐点，关注AI产业链、出口景气、资源与能源安全三条线索。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指呈现低开震荡、探底回升后小幅上涨的走势，成交量有所放大。活跃市值冲高震荡、小幅上涨，资金有一定的逢低进场动作。

    从上证指数走势来看，周一股指探底回升、强势修复，多空资金净流入317.54亿元，资金有一定的逢低进场动作。板块结构上，70个板块中29个板块上涨，41个板块下跌，市场仍表现出较强的“大盘稳、板块分化”的格局。前期强势的AI算力产业链和地产基建等方向跌幅明显，医药和半导体板块走强，饲料养殖、白酒、家用电器、煤炭炼焦等防御性板块同步上涨，市场资金呈现明显的高位赛道股回调、低位价值板块强势反弹的“高低切换”特征。低位价值股的强势上涨，对大盘指数的稳定起到非常积极的作用。同时，上周科技板块对非科技板块的资金分流得到缓解，有助于资金风险偏好的提升。半导体板块的持续活跃，说明科技方向并不是单边调整，有助于资金的稳定。当前，市场处于半年报预告和披露窗口，会加大科技板块内部的分化，对于前期涨幅较大、拥挤度高的科技板块中的高位题材股有一定的冲击。但是，AI产业趋势较为确定，政策支持较为明确，短期震荡之后，资金有望继续流向行业细分龙头。同时，资金会阶段性流向绩优价值股，市场近期有望进入走势稳定和结构性机会继续演绎的局面。周一股指回补6月12日K线跳空缺口之后，强势回升，进一步夯实6月初的低点支撑。短线探底回升之后，面临近期高点和筹码密集峰的技术压力，也面临短线解套盘的抛压，4100点—4150点是短期的重要压力区。短期上涨的消费等价值类品种，其中部分品种短线是超跌反弹性质为主，短期急涨后会面临筹码密集峰和前期技术压力，警惕价值类品种反弹后的分化走势。基本面上，接下来国家统计局会公布6月份的各项经济数据，叠加中报数据的公布，会加大资金的观望态度，资金全面做多的概率不大，近期股指围绕3950点—4150点区间震荡的可能性较大。市场阶段震荡筑底之后，会根据上半年的经济数据以及后续的政策定调（如7月底中央政治局会议）再做方向选择。从0Z指数走势来看，股指探底回升，全市场下跌个股家数略多于上涨个股家数，多空资金净流入504.07亿元，资金有一定的逢低进场动作，但资金净流入量仍有不足。上周市场连续调整之后，市场盈亏达到-5的群体性超跌状态，目前股指距离短期成本均线和筹码密集峰有一定的乖离，短线仍有反弹的动能。要注意关键技术位置的资金流向，防止超跌反弹之后，获利盘和解套盘抛压带来大盘再度震荡的风险。当前操作上应继续采取稳健的策略应对，总仓位控制在5成左右，底仓继续持仓为主，短线仓位一方面借反弹根据资金流向和操盘决策做好仓位的调整，另一方面适当参与超跌反弹机会。

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中56个板块资金净流入，14个板块资金净流出，整体板块主力资金维持一定的进场积极性。其中西药、电气电源设备、生物制药、医疗器械与服务、元件、专用设备、计算机设备、通用机械等板块资金净流入居前；光学光电子、化工新材料、金属非金属新材料、通信设备、主营房地产、专业工程及装饰、纺织面料、塑料橡胶等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在前期强势处于高位的AI硬科技、上游材料板块，以及行业景气度相对较差的地产基建等方向上；资金净流入居前的板块主要集中在医药、半导体，新能源、机器人等科技板块上。总体上，AI产业链走势出现一定的筹码松动，但是半导体、机器人等高端制造等方向仍然持续活跃，同时资金对于低位的价值类板块有一定的低吸动作。目前AI产业链的部分细分行业的震荡，主要是短期资金高低切换和阶段性兑现利润的操作。由于AI产业中期逻辑较为确定，行业业绩增长明确、成长性高的品种震荡之后仍有机会。但是，要回避高估值和纯体操炒作的品种。消费等方向，由于整体估值较低，前期涨幅较小，有反弹修复的潜力。由于行业基本面回暖仍需宏观数据的验证和未来政策的加持，整体上涨空间有限，不宜盲目追涨，应重点关注业绩增长明确，上市公司回购、高管增持的品种。在能源投资政策加大的背景下，绿色电力、储能、特高压、电力设备等方向有一定的机会。在行情震荡和中报业绩公布窗口期，业绩增长稳定、高分红的红利蓝筹会表现出一定的抗跌性，是防御性配置的方向。当前仓位配置和选股策略上，继续采取“哑铃策略”并遵守“避高就低”原则，做好分仓配置，底仓一方面可逢低配置业绩稳定、高分红的红利蓝筹；另一方面可关注业绩增长明确、估值相对合理的公司，优先选择研发投入高、订单确定性强、财报增长较高的科技制造龙头企业，尤其是短线超跌至牛机构、牛私募成本线之下、主力资金加仓积极的个股重点挖掘和配置。短线仓位紧盯资金流向，做好抓超跌反弹的机会。中报业绩预披露阶段，对于一些业绩超预期的低位品种可适当关注。如图1：

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