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【市场信息】

【证监会副主席李明：落实好资本市场改革开放举措 提升A股投资价值 为投资者创造长期回报】据上交所发布，中国证监会副主席李明在2024年上海证券交易所国际投资者大会上的致辞中表示，下一步，中国证监会将落实好中央部署，系统谋划、统筹推进、精准施策、靶向发力，落实好资本市场改革开放举措，提升A股投资价值，为投资者创造长期回报。同时，坚定不移推进市场、机构、产品全方位制度型开放，便利跨境投融资，扩大沪深港通投资标的范围，优化内地与香港基金互认安排，支持推出更多跨境ETF产品，拓展存托凭证互联互通，拓宽境外上市渠道，扩大期货市场开放，进一步增强政策的稳定性、透明度和可预期性，鼓励和支持更多外资机构来华投资展业，打造“投资中国”品牌。持续强化与国际投资者的沟通机制，推动解决外资关切与合理诉求，加强开放条件下资本市场监管和监管能力建设，维护市场稳定运行。来源：财联社

【证监会机构司司长申兵：A股估值处于相对历史低位 为外资长期配置提供了更优选择】在11月7日的2024年上海证券交易所国际投资者大会上，中国证监会机构司司长申兵表示，A股、H股以及境外上市的中国企业，代表新质生产力方向的企业占比持续提升，从估值水平看，与新兴经济体相比，仍然处于相对历史低位，这为外资长期配置提供了更优选择。 申兵表示，中国资本市场是全球无法忽略并且是最重要的市场，原因有三：一是长期看好经济的稳定发展，在二十届三中全会精神的指引下，中国经济持续回升向好的基础更加稳固，基本面的数据也在发生边际改善，这些不断积累的积极因素，都吸引着广大投资者更加关注，更加重视中国的经济，以更大的力度加仓中国。二是长期看好中国资本市场的发展前景。中国资本市场无论在体量、深度、流动性等方面，全球的地位和影响力正在逐步的提升。从估值水平看，可比的经济体或者新兴经济体相比，仍然处于相对的历史低位，这为外资长期配置提供了更优的选择和机遇。三是长期看好中国的投资环境，中国证监会坚定不移推进市场机构产品的双向开放，不断优化稳定透明可预期的投资环境，这也将促使国内市场焕发强大的吸引力。来源：财联社

【降息25个基点！美联储连续第二次调低利率】美国联邦储备委员会7日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到4.50%至4.75%之间，符合市场普遍预期。来源：财联社

【摩根士丹利周文秱：股市能否继续上涨取决于经济以及企业盈利能否修复】摩根士丹利基金管理（中国）有限公司总经理周文秱在2024年上海证券交易所国际投资者大会上表示，9.24以来政策上的一系列积极变化，这表明了政府推动经济复苏的决心，并且政策制定者也正在采取一致的举措，防止经济陷入通货紧缩。政策的积极变化推动了市场风险偏好的改善，中国股市也迎来了大幅上涨。至于股市能否继续上涨，关键取决于经济复苏能否持续形成趋势，以及企业盈利能否持续修复。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

       昨日沪深主要股指呈现低开高走、强势大涨的走势，成交量温和放大。活跃市值强势上涨并创出阶段新高，资金进场积极性较高。

      消息面：美联储议息会议决定降息25个基点，美联储继续降息一方面有利于外资向A股的流动；另一方面国内稳经济政策空间有进一步发力的空间，总体利好A股市场。今日“全国人大常委会”闭幕，市场关注较高的财政政策增量空间即将明朗，有助于市场对经济复苏和股市上涨政策逻辑的判断，密切关注政策的最终定调和指引。从上证指数走势来看：特朗普当选美国总统，正如前一日早评提醒：只是短线和心理层面的影响，国内经济刺激政策才是市场关注的焦点。昨日盘面资金开始转向大金融、消费类、地产等板块，成交量进一步放大，多空资金净流入近500亿元，可以看出资金对政策预期较为积极，同时对于经济增长预期较高，多方占据主动权。由于消费类、金融地产等板块大都是机构重仓的品种，可以看出市场热点从前期游资主导的题材股向公募资金主导的顺周期以及消费类板块轮动切换，对指数进一步向上修复提供重要的信心和动能。目前股指已经基本修复10月9日的K线实体，接下来如果“全国人大常委会”对财政政策的定调能够超预期，市场机会会向经济复苏逻辑切换，股指有望进一步向上修复10月8日的K线实体，密切关注相关政策的最终落地情况。从0Z指数走势来看：该指数强势上涨已经逼近10月8日高点，多空资金明显净流入，沪深两市超过4300家上涨，整体处于普涨格局，一线和二线蓝筹接棒中小盘品种走强，市场机会有望进一步轮动和扩散。短期结构牛（大盘）指标显示：熊股数量继续低位不动，马股数量再度下降，牛股数量开始拐头向上，说明部分处于震荡走势的个股开始轮动向牛股转换。当前，优质底仓应继续持仓为主；浮动仓位上，不同仓位的投资者操作策略不同，仓位重的投资者对于筹码松动、主力资金明显流出的个股做好仓位的调整；仓位控制较好的投资者，可适当关注一线和二线绩优蓝筹股的机会。

       从昨日多空资金流向来看：70个板块中60个板块资金净流入，10个板块资金净流出，整体板块主力资金维持非常高的进场积极性。其中证券保险、计算机应用、白酒、银行、医疗器械与服务、公共事业、主营房地产、基础建设等板块资金流入居前；航空军工、金属非金属新材料、黄金、电气电源设备、种植业、机床仪表、公交、汽车零部件等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在近期较为强势的低空经济、防御性的黄金、种植业，以及部分强势上涨的新能源等板块上；资金流入居前的板块主要集中在金融科技相关板块、经济复苏相关的消费、地产等板块上。资金总体维持较高的进场积极性，前期多次提醒的周期类和绩优板块的轮动机会成为现实。相关板块的走强，是以国内经济刺激政策超预期作为前提。正值政策公布窗口期，密切关注政策的最终落地情况。在美国大选、重要会议窗口期，接下来美国对华政策、政策落地情况，以及经济数据将成为市场运行的重要逻辑。基于中小盘品种持续上涨有所分化的背景下，接下来绩优品种的市场机会较为确定。近期选股上应稳健配置为主，中线底仓密切关注业绩和资金维度，关注三季报业绩增速较好、机构控盘度较高，尤其是牛机构、牛私募进场的品种要重点关注。短线浮动仓积极关注政策的最终落地情况，对于10月中旬以来震荡期间主力资金进场积极、尚未大涨的品种应积极关注。如图1：

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