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早:热点全面开花 踏准节奏

栏目:每日内参   作者:章 云(资格证书号:A0170615080001)   时间:2018-01-23   查看:次

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

(北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【信息解读】

光大证券:“春季躁动”渐入佳境 关注“再通胀”主线

重要性:两星

关键词:春季躁动 主线

摘 要:伴随着全球经济复苏共振,国际原油等大宗商品价格上涨,以及国内PPI逐步向CPI传导,通胀预期升温,“再通胀”有望成为贯穿本轮春季行情的一条主线。来源:广大研究解 读:根据历史经验,通胀前期,周期受益;通胀后期,消费跟上。当前来看,虽然部分周期品出现淡季调价,但供给收缩之下,全球经济复苏,如果国内春季开工旺季之时需求方面存在超预期,供需紧张下周期将有较大弹性,建议更多关注石油化工、建材、有色(铜、铝、小金属)以及大金融(银行、房地产)。此外,虽然部分消费行业估值已不算便宜,但CPI受食品拖累减弱,同时上游涨价逐步向中下游传导,CPI温和回升趋势未变,PPI/CPI剪刀差收窄较为确定。当前处于年底消费旺季,近期白酒、啤酒、乳制品等已有涨价。消费板块收益通胀回升的确定性较高,特别是必需消费板块。食品饮料、家电、农林牧渔、餐饮旅游、零售百货、纺织服装等消费行业内的龙头白马仍然值得重点关注。

 

创业板有望逆袭 基金经理紧盯业绩淘金“真成长”

重要性:两星

关键词:创业板 真成长

摘 要A股市场迎来开门红,但在这轮春季行情中,大盘蓝筹和中小创股“冰火两重天”。一方面,上证50指数连创两年半以来新高;另一方面,创业板指数表现低迷,创下近5个月以来的新低。不过,就在“大象”们翩翩起舞之时,不少基金经理将目光投向了处于估值洼地的优质成长股。在他们看来,经过两年多的调整,创业板目前的估值水平已回落至历史低位。来源:上海证券报

解 读汇丰晋信科技先锋、新动力基金基金经理认为,成长股的泡沫已经挤得差不多了,估值下调得比较充分。以创业板指数为例,目前TTM估值也仅40倍,无论是绝对PE 还是相对沪深300PE估值,都处于历史较低位置。海通证券荀玉根表示,基本面和资金面均支持龙头股效应延续。但在价值龙头股估值修复逻辑演绎之后,市场将更加关注以中证500为代表的成长龙头股的业绩增长,市场风格有望由价值龙头扩散到成长龙头,两者携手前行。从具体投资领域来看,新能源汽车、5G、人工智能、半导体、大数据、环保等板块均是基金经理重点关注的方向。

 

市场分析】

 

 

        昨日市场呈现平开震荡,小幅上涨走势,量能有所萎缩。活跃市值走势明显强于大盘走势,显示资金积极性较高。

 

      上证指数再度创出新高,收盘在3500点上方,强势格局明显。白酒、家电等绩优股继续强势,同时创业板指数大涨,市场全面开花。主力资金开始积极回补中小盘品种,也意味着市场赚钱效应回升,投资者可积极操作。对于创业板的反弹,要做好两手准备,一方面有些股票是超跌反弹,反弹至重要压力位且资金流出应及时调整仓位;另一方面对于业绩稳定增长的品种可积极逢低吸纳。