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【市场信息】

【夯实“长钱长投”基础 吸引更多长期资金入市】中国太平洋人寿保险、泰康人寿保险、阳光人寿保险及相关保险资产管理公司获准参与试点，以契约制基金方式进行长期股票投资；证监会同意国投电力国投电力：600886 14.24 0.21% +自选向特定对象社保基金会发行股票的注册申请；2025年开年以来，上市公司分红热情依旧、回购消息不断、增持动作频频。一系列新进展、新案例，显示优化资本市场生态、吸引“长钱长投”的综合举措正加快落地。专家表示，相关部门持续推动优化资本市场投资生态，为实现资源高效配置、服务实体经济提供坚实保障。随着推动中长期资金入市工作实施方案的加速落地，相关部门将从引导上市公司分红、回购，扩大定增战略投资者范围，优化新股申购、上市公司定增、举牌认定标准等方面作出安排，吸引更多长期资金入市，为资本市场改革注入新动力。来源：财联社

【商务部：一季度消费市场总体将继续呈现平稳增长态势】商务部新闻发言人何咏前2月6日表示，我国消费市场韧性强、潜力大、活力足，回升向好的基本趋势没有改变。随着消费品以旧换新政策加力扩围，各类消费促进活动有序开展，一季度消费市场总体将继续呈现平稳增长态势。据商务部商务大数据监测，2025年春节期间，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长4.1%，消费市场实现平稳开局。同时，春节期间的商品消费和服务消费均呈现明显增长。商品消费方面，重点监测零售企业家电、通讯器材销售额同比增长10%以上。服务消费方面，春节假期国内出游总花费6770亿元，同比增长7%；国内出游5亿人次，同比增长5.9%。来源：财联社

【银河证券：当前消费出口龙头普遍完成海外产能布局 关税加征影响相对有限】银河证券表示，近日，美国宣布对进口自中国的商品加征10%的关税，对来自加拿大和墨西哥的进口产品征收25%的额外关税，对来自加拿大的能源资源征收10%关税；后续暂缓对加拿大、墨西哥加征关税，实施时间推迟至2025年3月4日。复盘来看，上一轮贸易摩擦背景下，消费出口龙头市场份额并未受到明显影响，反而通过海外产能的建设，在产能转移的过程中实现成长。关税影响更多体现在短期的价格和盈利层面，并在海外产能落地过程中逐渐被消化。目前来看，大多数消费出口龙头均已完成海外产能布局，短期或受到关税加征的直接影响，但影响相对有限，且未来将逐渐消退；同时，其海外产能关税成本优势突出，将支撑其进一步获取增量客户和订单。来源：财联社

【中信建投：建议积极把握AI应用、机器人、新兴消费等快速成长方向】中信建投表示，宏观方面，2月处于宏观经济数据、政策真空期，预计后续国内政策仍将以稳经济，财政、货币双发力为主，月末可关注两会热点指引方向相关政策预期。中观层面，科技进展迅速，春节期间新消费、电影票房表现亮眼。市场风险偏好有望回升，业绩预告披露完毕，鲍威尔在1月美联储议息会议后放鸽，美国关税政策好于此前市场悲观预期。综合考虑宏观、产业和市场风险偏好，建议积极把握春季躁动，积极把握AI应用、机器人、新兴消费等快速成长方向。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

    昨日沪深主要股指呈现高开高走、强势上涨的走势，成交量明显放大。活跃市值同步强势反弹，资金进场积极性较高。

    从上证指数走势来看：股指强势上涨，走出“阳包阴”的走势并站上5日、13日成本均线，成交量有所放大，多空资金净流入近300亿元，短期走势有所转强。对于市场的走强原因，一方面是前一交易日市场对美国加征关税等消息的做空动能得到一定程度的释放；另一方面在DeepSeek和机器人概念持续走强背景下，比亚迪召开智能化战略发布会，智能驾驶相关概念爆发，进一步提升市场赚钱效应和资金的做多情绪，场外资金进场积极性有所提升。技术上看，股指仍在1月14日以来形成的区间震荡走势中，目前34日成本均线一带有一定的技术压力和解套盘抛压。如果股指短期有效突破34日成本均线，将面临筹码真空带，指数有向3350点一带修复的可能。由于目前市场热点主要集中在科技成长类板块上，绩优蓝筹和周期类品种能否进一步走强是股指向上突破的关键，还需成交量的继续放大或稳经济政策的进一步落地，否则指数在3300-3350点一带有震荡的需求。从0Z指数走势来看：该指数强势上涨，沪深两市超4500家上市股票上涨，总体处于普涨的格局中。技术上，指数站上中短期成本均线，多空资金净流入近900亿元，对比上海市场的多空资金流向，中小盘个股主力操作较为积极。从1月初以来的反弹走势中可以看出，上方的筹码峰已经大部分下移，股指上行压力逐步减小。活跃市值同步大涨，已经突破11月以来的下降趋势线，短期资金的活跃度有望维持，从而支持中小盘品种仍有活跃的空间。短期结构牛（大盘）指标显示：牛股比例维持低位，熊股数量持续下降至40%左右，马股数量比例连续抬升接近60%，说明市场超跌反弹机会演绎相对充分。如果马股数量进一步抬升至60-70%一带，个股会迎来分化。基于马股数量比例较低，不排除部分超跌反弹的马股会向牛股转化。短线操作上，仓位重的投资者应借反弹做好短线仓位的调整，仓位控制得当的投资者可积极把握结构性机会。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块62个板块资金净流入，仅8个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性大幅提升。其中电子半导体、计算机应用、元件、汽车零部件、光学光电子、通信设备、金属非金属新材料、电气电源设备等板块资金流入居前；银行、黄金、水电、饲料养殖、玻璃及建材、航运、机场港口、高速公路等板块资金流出居前。资金流出居前和流入较少的板块继续集中在弹性较小和防御性的高股息板块和周期性板块上；资金流入居前的板块主要集中在DeepSeeK和机器人相关板块，以及智能驾驶概念相关板块上。总体资金仍以科技成长和题材概念方向操作为主，其中一些低位或技术形态走出突破的个股机会相对较大。由于美国对华关税政策仍有不确定性，市场进入两会窗口期，总体走势稳定为主，板块机会可能会以轮动方式展开。尤其成交量是关键，如果成交量不能持续放量，注意活跃板块震荡的可能，市场机会会在低位的绩优股和主题概念之间轮动。所以，选股策略上，应做好长短结合，中线底仓应继续秉承“避高就低”原则，基本面维度可优选年报业绩预增的低估值、高股息或成长潜力品种；资金面可关注近期震荡期间，主力资金潜伏吸筹力度大、技术上有突破迹象的品种；短线选股不宜激进追涨，重点关注低位+政策消息驱动的题材概念股。如图1：

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