（6月30日—7月4日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【重要信息回顾】

【李强主持召开国务院常务会议 听取关于贯彻落实全国科技大会精神加快建设科技强国情况的汇报】

李强主持召开国务院常务会议，听取关于贯彻落实全国科技大会精神，加快建设科技强国情况的汇报。会议指出，全国科技大会召开一年来，各地区各部门深入贯彻落实习近平总书记重要讲话精神和党中央决策部署，有力有序推进科技改革发展各项任务落实，科技强国建设迈出坚实步伐。要进一步增强责任感紧迫感，锚定目标不松懈，以“十年磨一剑”的坚定决心，加快推进高水平科技自立自强。要围绕“补短板、锻长板”加大科技攻关力度，巩固和提升优势领域领先地位，加快突破关键核心技术，牢牢把握发展主动权。要切实将科技成果转化为现实生产力，充分发挥我国超大规模市场优势，强化企业科技创新主体地位，深化科技成果转化机制改革，推动科技创新和产业创新深度融合。来源：财联社

 

【央行：要实施好适度宽松的货币政策 加强逆周期调节】

财联社6月27日电，中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度（总第109次）例会于6月23日召开。会议分析了国内外经济金融形势，提出当前外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能减弱，贸易壁垒增多，主要经济体经济表现有所分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。我国经济呈现向好态势，社会信心持续提振，高质量发展扎实推进，但仍面临国内需求不足、物价持续低位运行、风险隐患较多等困难和挑战。要实施好适度宽松的货币政策，加强逆周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加大货币财政政策协同配合，保持经济稳定增长和物价处于合理水平。来源：财联社

 

【央行：加力支持科技创新、提振消费 探索常态化的制度安排维护资本市场稳定】

中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度（总第109次）例会于6月23日召开。会议研究了深化金融供给侧结构性改革相关工作，指出要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。有效落实好各类结构性货币政策工具，扎实做好金融“五篇大文章”，加力支持科技创新、提振消费，做好“两重”“两新”等重点领域的融资支持。用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务，充分发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，进一步打通中小微企业融资的堵点和卡点。着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，持续巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。切实推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和风险防控能力。来源：财联社

 

【ST股涨跌停板放宽至10%，遏制过度炒作出招】

6月27日，沪深交易所同步公告称，拟将各自主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，调整后与主板其他股票保持一致，现就有关安排向市场公开征求意见。就沪深交易所公告来看，本次调整主要包括以下内容：一是主板风险警示股票的价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，与主板其他股票保持一致。二是同步调整主板风险警示股票的异常波动指标，与主板其他股票保持一致。三是要求会员做好业务和技术准备，切实加强投资者教育及风险提示工作，引导投资者理性审慎参与风险警示股票交易。投资者应当注意，涨跌幅限制调整后股票日内可波动空间更大，投资者需充分了解风险警示制度、风险警示股票交易规定和被实施风险警示上市公司的基本面情况，特别关注相关提示性公告，根据自身财务状况、风险承受能力等，审慎考虑是否买入风险警示股票，避免遭受损失。来源：财联社

 

【6月份中国制造业采购经理指数为49.7% 连续2个月上升】

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心30）公布6月份中国采购经理指数。从制造业采购经理指数来看，指数连续两个月上升，制造业景气水平持续改善，景气面有所扩大。6月份中国制造业采购经理指数为49.7%，较上月上升0.2个百分点，连续2个月上升。在调查的21个行业中，有11个位于扩张区间，比上月增加4个，制造业景气面有所扩大。6月份，随着外部干扰因素影响减弱，我国制造业回归正常运行轨道，经济内生动力稳定释放，市场需求整体止降回升，新订单指数为50.2%，在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间。同时，制造业出口也逐步恢复，新出口订单指数连续2个月上升。在需求回升带动下，企业生产活动保持稳定扩张，企业原材料采购活动也相应有所扩张，采购量指数在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间。结合来看，6月份，制造业市场供需两端均有所扩张，经济运行基本面稳中向好。中国物流与采购联合会副会长何辉表示，随着我们一系列政策的实施，制造业供需两端都在逐步改善，新订单指数再次回升到了50%以上，经济增长的韧性在进一步增强。来源：财联社

 

【三部门：境外投资者以分配利润直接投资可享税收抵免】

财政部、税务总局、商务部发布关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策的公告。其中提到，境外投资者以中国境内居民企业分配的利润，在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的，可按照投资额的10%抵免境外投资者当年的应纳税额，当年不足抵免的准予向以后结转。来源：财联社

 

 【习近平主持召开中央财经委员会第六次会议】

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平7月1日上午主持召开中央财经委员会第六次会议，研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。习近平在会上发表重要讲话强调，建设全国统一大市场是构建新发展格局、推动高质量发展的需要，要认真落实党中央部署，加强协调配合，形成推进合力。推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走出一条具有中国特色的向海图强之路。中共中央政治局常委、国务院总理、中央财经委员会副主任李强，中共中央政治局常委、中央书记处书记、中央财经委员会委员蔡奇，中共中央政治局常委、国务院副总理、中央财经委员会委员丁薛祥出席会议。来源：财联社

 

【两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》 支持医保数据用于创新药研发】

国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提出，支持医保数据用于创新药研发。加强医疗、医保、医药三方信息互通与协同，做好医保数据资源管理，推动医保领域公共数据资源利用。在确保数据安全、合法合规的基础上，探索为创新药研发提供必要的医保数据服务。依托全国统一的医保信息平台，做好疾病谱、临床用药需求等数据归集和分析，开发适配创新药研发需求的数据产品，支持医药企业、科研院所、医疗机构等合理确定研发方向、布局研发管线，提升创新效率。来源：财联社

 

 【证监会：始终把维护市场稳定作为监管工作首要任务】

中国证监会7月2日消息，中国证监会党委近日召开的扩大会议提出，持续优化股债融资、并购重组等资本市场机制安排，促进要素向最有潜力的领域高效集聚，更好支持科技创新和产业创新融合发展。会议强调，始终把维护市场稳定作为监管工作首要任务，推动健全常态化稳市机制安排，平稳有序防控债券违约、私募基金等领域风险，为资本市场高质量发展创造更加良好的环境。此次会议深入学习习近平同志在福建工作期间的金融论述与实践启示，研究部署资本市场贯彻落实具体举措。证监会党委书记、主席吴清主持会议并讲话。来源：财联社

 

【多个行业启动去产能 更多“反内卷”举措有望落地】

7月2日，A股市场钢铁、光伏等板块掀起涨停潮。市场情绪提振的背后，是各行各业吹起的“反内卷”号角。伴随着中央财经委员会第六次会议直指“内卷式”竞争治理，强调“推动落后产能有序退出”，新一轮的行业“反内卷”、去产能行动大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。日前，国内头部光伏玻璃企业宣布自7月起集体减产30%，以缓解行业“内卷式”竞争；中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》，明确将优化产业结构调整；在钢铁行业，部分钢厂近期已收到减排限产通知。行业主动减产限产的举动引发市场广泛好评。开源证券研报指出，下半年光伏行业需求转弱，产业链价格全线承压。当前光伏行业多环节产品价格已跌破现金成本线。在此背景下，头部光伏玻璃企业计划集体减产，契合政策导向，推动行业供需结构改善。来源：财联社

 

【美政府取消对华EDA出口限制 三大芯片软件商恢复对华供货】

据《环球时报》援引彭博社3日报道，特朗普政府已取消部分对华芯片设计软件出口许可要求。另据《南华早报》援引西门子、新思科技（Synopsys）和楷登电子（Cadence）公司发布的声明称，美国政府已于本周四取消对中国部分芯片设计软件的出口管制措施。三家全球领先的电子设计自动化（EDA）软件开发商均表示，未来其相关产品出口至中国将无需获得特别批准。摩根士丹利5月发布的研究显示，三家公司去年共占据中国EDA软件市场约82%的份额。EDA工具是芯片制造商在智能手机、计算机、汽车等广泛应用领域中进行半导体设计的核心软件。来源：财联社

 

【美越贸易协定将对转运货物征收40%关税 外交部：有关协议不应损害第三方】

据环球网报道，外交部发言人毛宁主持7月3日例行记者会。会上有外媒记者提问称：美国和越南达成了一项贸易协议，该协议的一部分将意味着对越南出口到美国的商品征收20%的关税，对任何被认为是通过该国运输的商品征收40%的关税。因此，这将影响一些经过越南的中国商品。中方对此有何评论？毛宁对此表示，中方一贯主张各方通过平等对话，协商解决经贸分歧，同时有关谈判和协议不应针对或损害第三方的利益。来源：财联社

 

【6月30日至7月4日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

（本图中所涉及的个股只作为数据展示，不作推荐与暗示。股市有风险，入市须谨慎！） 

 

【资金动向数据分析】

　　从表1的每日六大战区多空资金进出情况中可以看到，虽然在本周二、周三、以及周五的行情中，空方都有施压动作，但多方并没有因此而退缩，故此在这三天中，空方始终没有取得优势；而周一与周四，多方则全面发力，不仅六大战区均为资金流入状态，更是多次出现单日资金流入超百亿的战区。故此就全周而言，资金依然是以流入为主，多方优势十分明显，在这种情况下，后市行情很可能会进一步向上攀升。建议大家紧跟市场节奏，积极优选个股，逢低吸纳。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周做多较为积极的是电气电源设备板块和西药板块，这两个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流入榜前五名之内。可见市场中的热点仍具有一定的持续性，投资者赚钱难度相对较低。在这种情况下，就会有更多的场外资金愿意进场参与做多，成为推动行情继续上行的力量。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周缺乏连续做空的板块，说明目前场内多方人气依然较高，空方还难以连续施压。在这种情况下，行情即便出现反复，向下的空间也就十分有限。故此对于近期较为活跃且有资金连续加仓的板块大家可多加关注，并在其中优选个股，逢低吸纳。

 

【大盘分析】

　　从图2中可以看到，本周一大盘并未延续上周五的下跌，而是在5日成本均线附近获得支撑，并快速向上回升，最终以阳线报收，并将上周五的阴线实体几乎完全吞没；周二市场继续向上拉升，指数重新回到3460点附近，如此一来，上周五与上周四的失地就已经被完全收复，说明行情短线回抽已经完成，大盘站稳在了3400点上方；周三与周四，大盘在3450点至3460点之间连续窄幅震荡整理，不断夯实下方基础，为后市进一步上攻做着准备；周五市场果然再度拉升，盘中指数一度摸至3497点，虽多方未能一举拿下3500点整数关口，大盘最终冲高回落，但这种向上冲击的动作说明只要多方后续力量能够不断跟上，行情就有继续向上攀升的可能。从下方的多空资金运行情况来看，本周一到周五，资金均为流入状态，可见目前投资者的做多信心十分充足，场外资金仍在不断进场加仓。在这种情况下，行情出现连续大幅杀跌的可能性很小，不排除下周大盘有再冲3500点的可能。建议大家在控制好仓位的同时，积极关注本周资金流入较多且股价短期走势保持向上的优质个股，逢低逐步吸纳。

 

风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！